나의 실무노트

Leverage Buyout(LBO) 거래는 기업 인수합병(M&A) 시장에서 가장 강력한 투자 방식 중 하나임. 부채를 적극 활용해 기업을 인수하는 이 거래 방식은 높은 수익률과 위험성을 동시에 내포하고 있음. 2025년 현재, 전 세계적으로 LBO 거래가 활발히 이루어지고 있으며, 한국 시장에서도 그 중요성이 점점 커지고 있음.1. Leverage Buyout(LBO) 거래란 무엇인가?Leverage Buyout, 줄여서 LBO는 ‘레버리지(Leverage)’와 ‘바이아웃(Buyout)’의 합성어임. 여기서 레버리지는 ‘지렛대 효과’를 뜻하며, 타인의 자본 즉 부채를 활용해 투자 규모를 확대하는 것을 의미함. 바이아웃은 기업 매수를 뜻함.즉, LBO 거래는 인수자가 자기자본은 적게 투입하고 금융기관으로..

글로벌 M&A(인수합병) 시장은 점점 더 복잡해지고 있음. 특히 경영권 인수와 관련된 거래에서는 '인수금융(Acquisition Finance)'이라는 개념이 빠질 수 없음. 1. 해외 인수금융이란 무엇인가?해외 인수금융은 말 그대로 해외 기업을 인수하기 위해 자금을 조달하는 금융 구조를 말함. 일반적으로는 사모펀드(PEF), 전략적 투자자(SI), 혹은 재무적 투자자(FI)가 외국 기업의 지분을 인수할 때 사용하는 방식임.이러한 인수자들은 자기자본 외에도 외부 차입을 통해 거래 자금을 마련하는데, 이때 인수 대상 회사의 자산이나 현금 흐름을 담보로 삼아 대출을 받는 구조가 대표적임. 흔히 말하는 레버리지드 바이아웃(LBO, Leveraged Buyout) 구조가 이에 해당함. 해외 인수금융은 다음과 ..