나의 실무노트

Available Amount 조항은 차입자가 배당, 자사주 매입, 투자, 차입금 조기 상환 등 Restricted Payments를 할 수 있는 한도를 설정하는 조항으로, 일종의 누적형 바스켓(basket)의 개념을 따름. 통상적으로 Builder Basket과 같은 구조를 가지며, 해당 조항이 정한 방식에 따라 매년 일정 비율의 이익(EBITDA, Net Income 등)을 누적해 사용할 수 있음.쉽게 말해, Available Amount는 “차입자가 자유롭게 사용할 수 있는 자금의 풀”이라고 할 수 있음.🧾 구성 요소 살펴보기Available Amount는 일반적으로 아래와 같은 항목으로 구성됩니다.구성 ..

Builder Basket(또는 Available Amount Basket, Cumulative Credit이라고도 함)은 LBO(레버리지드 바이아웃) 거래 등에서 차입자가 재무적 유연성을 확보하기 위해 사용하는 축적형 바스켓 조항임. 일반적인 바스켓이 고정 금액 또는 일정 비율로 제한되어 있는 것과 달리, Builder Basket은 Adjusted EBITDA의 일정 비율을 누적하여 사용할 수 있도록 허용함.🔍 Builder Basket의 기본 구조Builder Basket은 대출 계약 또는 채권 계약에서 차입자가 자본 배당, 투자, 추가 차입 등을 할 수 있는 **"허용된 범위"**를 점진적으로 넓혀주는 기능을 가짐.구성 ..